Augstas izmaksas ieguldīt privātā kapitālā HNW
Nesen es apskatīju dažus lielāko ASV banku privātā kapitāla risinājumus HNW. Neskatoties uz visu perspektīvu, ka kādu laiku esmu strādājis ar ieguldījumiem, mani pārsteidza papildu maksas līmenis, par kuru rēķina HNW klienti.
Sāciet ar alternatīvo ieguldījumu. Protams, privātā kapitāla uzņēmumiem ir cenu noteikšanas spējas šajā pašreizējā pārdevēju tirgū - manā pašreizējā Forbes slejā “Not Enough Private Equity To Go Around” es dalījos ar to, ka Preqin lēsa, ka “sausajā pulverī” vai neizlietotajā naudā bija rekordliels 2 triljoni ASV dolāru. , privāti fondi visā pasaulē, un vairāk nekā 1,2 triljoni USD no kopējiem 2 triljoniem USD ir atļauti pašu kapitālam.
Un privātā kapitāla uzņēmumu līmenī izmaksas un maksas ir necaurspīdīgas. Papildus standarta 2% kontrolei un 20% darbības maksām privātā kapitāla firmas parasti arī iekasē akcionāriem tādus priekšmetus kā “izsekošanas maksa”, izpētes maksa un ar to saistītie ceļojumi, kā arī izmaksas, kas saistītas ar pārstāvību uzņēmuma valdēs.
Bankas izveido privātā kapitāla fondu fondu, izveidojot kapitāla opcijas saviem HNW klientiem. Normāls HNW risinājums var ietvert desmit līdz divpadsmit privātā kapitāla kapitālu, un daudzos gadījumos bankām ir izdevies veiksmīgi samazināt pamata privātā kapitāla uzņēmumu darbības izmaksas, pievienojot šķēršļu likmi, tāpēc raksturīgās darbības maksas nāk vairāk kā 15-20 procentiem vairāk nekā 6-8 procentu barjera.
Pēc privātā kapitāla iegādes HNW kapitāla risinājumam pievienojiet
Divu procentu slodzes maksa, ja vien netiek ieguldīti USD 5 miljoni
Gada ieguldījumu maksa 75 bāzes punkti
Gada administratīvā maksa 15 bāzes punktu apmērā
Aplūkojot bankas atdevi par visjaunāko šajā valstī iestatīto HNW krastu, IRR tālu ieguldītājiem sasniedz 9-10%. Apšaubot atdevi, jo šim laika periodam izklausās zems, banka
pārstāvis atbildēja, ka šī ir “liela atdeve” šādai daudzveidīgai pieejai. Jautā, kad pieejas konstrukcija var būt pārāk daudzveidīga un, iespējams, ierobežojot augšupvērsto ienesīgumu.
