Nestle India vērtējums: iesakiet “neitrālu” ar mērķa cenu 17 250 Rs
Suresh Narayanan vadībā Nestle India klājas vislabāk savas klases stratēģijā, spēcīgajās izpildes spējās un uzsvarā uz ātru, izlēmīgu darbību. Uzņēmums gūst labumu no gatavu gatavot (RTC) produktu patēriņa pieauguma pasaulē pēc COVID, vairākām jaunām izlaišanām un iekļūšanai jaunās apakškategorijās, pārejas no neorganizētas uz organizēto sektoru, uzlabotas izplatīšanas sasniedzamības un tā tālāk. Mēs prognozējam, ka CY20F / 21F / 22F peļņas pieaugums pēc apjoma būs 5/16/16%. Tomēr pašreizējais vērtējums atstāj maz vietas kļūdām. Mēs sākam pie “neitrāla” ar TP, kas ir 17 250 Rs.
Tiek izteiktas vairākas cerības, ka RTC pārtikas patēriņš pasaulē pēc COVID palielināsies, un Nestle India produkti būs noderīgi. RTC kategorijā ietilpstošie Nestle produkti - Maggi Noodles, Pazzta, Upma, Poha - varētu saskarties ar ievērojamu pieprasījuma pieaugumu.
Turklāt uzņēmums izlaiž inovatīvus produktus trīskārtīgā tempā nekā pirms 5 gadiem, un šie produkti uzrāda pozitīvu panākumu līmeni. Jaunas palaišanas vairākās kategorijās ir palielinājušas ieņēmumus līdz 4% pēdējo 4 gadu laikā.
Tikmēr Nestle India pieņem jaunu reģionālu, uz klasteriem balstītu pieeju, lai uzlabotu efektivitāti. Šī pieeja ir vairāk vērsta uz patērētāju un palīdz uzņēmumam identificēt jaunas iespējas ar labākiem RoI.
Mēs sākam Nestle India pārklājumu ar “neitrālu” reitingu un TP 17 250 Rs. Mēs novērtējam Nestle ar P / E 65x apmērā martā 22F EPS ar 20% piemaksu salīdzinājumā ar iepriekšējo 3 gadu vidējo reizinājumu. Tomēr pie 66xCY21F EPS mēs sagaidām, ka vērtējums ņem vērā šos pozitīvos faktorus.
Lasiet arī: - HUL saka, ka viņi Covid-19 dēļ šobrīd neatlaiž un nesamazina algas saviem darbiniekiem
